私募学院第56课：实情曝光！“独角兽股权投资”的黑幕到底有多深？(3)

基石投资者按IPO发行价购买预先约定数量的股票，并接受6-12月的锁定期。基石投资者的引进，实际上是对公司的基本面、盈利模式、发展前景的肯定，给市场带来了很大的信心，犹如IPO的一个稳定剂。自2012年以来，基石投资者的认购股份已占到香港新股发行的30%。但不是所有的投资都叫基石投资。
承诺一定金额以上可以帮助投资者做直接的基石投资者。基石投资者可以按照发行价提前锁定投资份额，上市后有6个月的锁定期，但一般基石投资者都是战略投资者，大多为央企国企，所以如果有人说可以帮你争取到基石投资者的直接参与机会，大概率事骗人的。
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哪些股权投资可能涉嫌非法集资
当投资者在进行股权投资时，面临以下情况，更应提高警惕，因为你遭遇的很有可能是非法集资。
公开宣传。股权的投资金额往往比较大，某种程度上属于私募性质，而非法吸收公众存款罪本身的特征决定了其必须在一定范围内通过一定媒介，如媒体、互联网、推介会等途径向社会公开宣传。因为其本身行为的非法性，这种公开性往往是有一定范围的，比如，相对于监管机构和执法机关而言，可能是秘密的。而且行为人往往以合法的形式和名义进行宣传，以掩盖其实质的非法目的。
保本承诺。行为人一般会承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报。而且这种还本付息的承诺，不一定非要以金钱兑现，以有价值的实物归还，债权债务的抵消也可以。但如果是合法投资的话，是没有刚性兑付这一说法，更不存在所谓的保本保息。
入会提成。按照相关法律法规，收益来自拉下线的提成，人数超过30人，层级超过三级即可定性为非法传销。一些空壳公司，通过精心包装，制作虚假网页、虚假股价走势图，以高调奢华的新闻发布会骗取投资人的信任，公开兜售原始股，利用高额提成和奖励诱导投资人为其发展更多下线。形成“交会费，拉下线，收提成”的模式，这几种手段结合起来，达到其非法传销，快速敛财的目的。这已经涉嫌犯罪，是典型的非法集资行为。
【课后作业】
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