无回报、无新资金、无新投资……数万亿规模基金变“僵尸”!“他们占用了多少社会资源”!(4)

2023-07-14 来源:旧番剧
熊钢同样预期,行业将会出现越来越多的“僵尸基金”——大多数机构僵而不死是因为必须管理现有基金,但实际上已经募不到钱了。“目前很多基金投资项目处于尚未退出又无人接盘的状态,这块遮羞布很快被扒下,让人感觉很窝囊,要么就清盘宣告全部亏损,死得悲壮一点,他们占用了多少社会资源。”
中小VC如何应变?2022年国内一级市场内部的募资两极化趋势仍然明显,资金继续流向头部机构,中小基金拿钱变得更难,一九效应明显。
清科研究中心通过分析近五年股权投资市场数据发现,募资规模不足1亿元的小规模基金数量占比自2018年起有所上升但总规模却始终不及10%。就2022年来看,中国股权投资市场披露募资金额为21582.55亿元,同比下滑2.3%;单只基金平均募资规模为3.06亿元,延续下滑趋势。
有起步阶段的CVC机构坦言,针对当下环境在去年调整了基金策略,从去年开始每年都进行1亿-2亿规模的基金募集,并且在当年就基本投完,如果LP对上一年度的项目较为满意,新一年的募资也能有一定基础,适当补充增量资金即可,倒逼自身在投资时更专业,要能对产业看得准。
卓源资本创始人袁宏伟也告诉记者,目前的投资策略就是边募边投,不一味地追求一下募集5亿、10亿的大基金,有了大几千万的资金进来看到好项目就先投出去,在更早期去发现初创的技术团队。“今年市场环境仍然不是很好,国内的很多地区对创投的支持政策,小基金很难达标,我们在苏州也计划落地一只新基金,在市场化和专业化的地区,对投早期的VC基金更有帮助。”她说。
国立波认为,国内整个创投与私募股权行业存量优化节奏在加速,门槛也越来越高,存量出清成为未来一段时期行业发展的主旋律。目前在中基协登记的管理人有13000家机构,今年有可能会下降到10000家以下,大量僵尸机构既募不到新一期基金,也无法投资新项目,一些机构或转型为FA的角色。
责编:岳亚楠
校对:赵燕

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