正圆投资廖茂林：光伏现在是“狗不理”，但我们坚定看好，逻辑很简单……(8)

我分析煤炭价格时发现，它是双轨的，有⼀部分⼈是签了⻓协的，就是卖770，真正放在市⾯上卖的煤很少很少，真正的市场煤的占⽐可能也就百分之⼆三⼗。
当市场上煤价到1200、1300的时候，如果我有⻓协指标，我肯定拼命拉煤回来放到库存⾥，能拉多少拉多少。
所以⻓协可能还会有囤积，如果价格⼀旦松动，往下拐的时候就⿇烦了，⻓协也不要了，库存放不下，或者⻓协正常拿，⽤多少拿多少。⻓协稍微⼀松动，市场煤端的供给压⼒就会⾮常⼤。
煤炭价格暴跌，这个基本⾯已经兑现了，不管未来煤价怎么⾛，起码我们去年的判断相⽐市场主流是有超额的，我认为煤价跌了后对⽕电盈利是V型反转，那就可以去布局。
⽽且从常识来看，⽕电企业过去两年因为⾼煤价亏了好多钱，如果再持续亏，根本没钱再去建装机，所以我们判断即便煤价不跌，国家也⼀定会提⾼⻓协煤的⽐例，我们就交易这个基本⾯了。
⽅三⽂ 你认为⾃⼰在研究⽅⾯是有超能⼒的？
廖茂林 超越市场平均，我还是很⾃信的。
⽅三⽂ 你认为⾃⼰的研究结论往往跟市场主流看法是不同的？
廖茂林 也有⼀些是同了，同的话没有那么⼤的共识，共识可能就是⼀个点，不会是⼀个周期。⽐如我买⼀个公司，就是拿到⼀年后的某个爆点出来，只要时间点没到，我都不认为市场已经有了充分共识了，⽽且有些⼈根本不做基本⾯研究。
做投资有时候是⼀种艺术，有经验的因素，但是技术、感受都是摸不着的，所以基本⾯分析是⼀定要做的，这是我们赚钱的根基，剩下的可能就是经验与艺术了。
⽅三⽂ 怎么确认你在这些⾏业都有认知优势呢？
廖茂林 我不需要在所有领域都⽐别⼈有认知优势，我就是这么⼩⼩的⼀个框，只赚这个框框⾥的钱，在这个领域有超额我就做。⽐如我对周期、对科技股的认知，很多带电的领域我都研究过。
⽅三⽂ 你现在对你投资领域的概括是带电的是吧？
廖茂林 我们也不是一个人，我们团队有对消费品有认知优势的，有对互联⽹有认知优势的，或是对别的领域有认知优势的。
此外，我的认知优势也不需要超越所有⼈，很多⼈说市场是⾦字塔，我觉得我是在塔中的，塔中的⼈永远不往上看，我们往下看，下⾯是我已经打下来的江⼭。
所以超越平均就能够挣钱。
⽅三⽂ 你是不是认为这些不看基本⾯的⼈，⼤概率不是你的交易对⼿？