下周一机构一致看好的十大金股

京新药业2019年上半年业绩快报点评:业绩符合预期,主业如期提速
类别：公司研究机构：光大证券股份有限公司研究员：林小伟,宋硕日期：2019-07-26
事件:
公司发布2019年上半年业绩快报,19H1实现收入18.6亿、归母净利润3.26亿,分别同比增长31.92%、52.89%,实现EPS0.47元,符合市场预期。
点评:
带量采购执行顺利,主业如期加速。公司19Q1、Q2单季度收入同比增长39%和26%,归母净利润同比增长49%和55%。收入增速环比下降原因在于带量采购降价、两票制导致的基数变化综合导致。归母净利润十分靓丽,主要有投资收益因素,预计转让财通证券股权贡献超3000万利润,所以19Q1扣非归母净利润同比增长20%,预计19Q2在30%以上。19H1公司成品药收入10.89亿、原料药5.36亿、器械2.19亿元,分别同比增长32%、33%、29%。18年三者同比增速分别为47%、31%、-2%。成品药增速有所下降,原因同样在于带量采购、两票制两大因素;器械提速明显,原因在于17年压货导致高基数。从品种收入同比增速看,预计19H1左乙拉西坦超200%,匹伐他汀超100%、地衣芽孢杆菌超40%、舍曲林20%左右、康复新液10%左右。
另外,预计瑞舒伐他汀销量同比增长50%左右。
研发加码,中枢神经产品线陆续迎来收获。18年研发投入2.42亿,同比增长47%,持续加码。公司在中枢神经领域布局深厚,正迎来收获。左乙拉西坦、舍曲林已通过一致性评价,首仿药卡巴拉汀、普拉克索已获批。美金刚胶囊、帕利哌酮缓释片和创新药EVT201胶囊均在临床阶段。公司已投资7家海外创新型公司,未来与公司的技术协同和商业合作值得期待。
盈利预测与估值:公司作为优质药企代表,正加速研发转型,将迎来收获。暂不考虑后续投资收益,我们维持19-21年EPS预测为0.66/0.83/1.05元,分别同比增长29%/25%/27%,现价对应19-21年PE为19/15/12倍,维持“买入”评级。
风险提示:一致性评价进展低于预期;药品降价超预期。
上海沪工深度报告:焊接切割“小巨人”,布局“弹、箭、星”航天领域
类别：公司研究机构：浙商证券股份有限公司研究员：杨晨日期：2019-07-26
焊接切割设备稳定增长,自动化替代前景广阔