下周一机构一致看好的十大金股(5)

深化腾讯生态合作,打造线上 线下数字互动娱乐平台,未来可期腾讯目前是公司的第一大机构股东,持股18.59%,仅次于实控人,且与公司在内容、技术和商业化均建立了紧密合作;同时也获得索尼投资,后期合作可期。目前,公司积极布局线下娱乐店,获得腾讯视频独家授权,围绕游戏电竞等线下场景娱乐,探索用户服务模式。公司已经拥有2家直营店及14家合作店,并计划于2020年全面铺开。我们预计中国线下娱乐市场将在2022年达到4008亿元,公司打造线上 线下游戏娱乐平台,未来可期。
看好公司腾讯生态,研运发行能力,线下场景价值,给予“推荐”评级看好公司深入腾讯生态的潜力,研运发行的一体化能力,未来线下店的发展前景。预计公司2019年-2020年归母净利润分别为5.51亿元、6.74亿元、8.36亿元,当前股价对应2019年-2020年PE分别为11倍、9倍、7倍。首次覆盖,给予“推荐”评级。
风险提示:行业政策趋严风险;市场竞争加剧的风险;产品延期风险;游戏流水不及预期风险;海外市场风险等。
克来机电跟踪点评:可转债提升产能,有效支撑公司产能
类别：公司研究机构：浙商证券股份有限公司研究员：闻茗萱日期：2019-07-25
事件
公司拟公开发行A股股票可转换公司债券,募集资金1.8亿元,用于智能制造生产线扩建项目,目前已对证监会审查意见进行回复。
点评
在手订单充足,存货代表未来收入
公司已经签署落地的在手订单总额为2.53亿元,还储备了大约1.6亿元的潜在订单,充分保障预期销售收入的实现。公司存货库龄基本在一年以内,一季度存货中1.85亿多为在产品,一年内大概率能交付并确认收入。
扩建生产线,破除产能限制瓶颈
本次募投项目投资总额为1.99亿元,拟投资于智能制造生产线扩建项目以改善公司当前产能无法满足发展需要的情形。项目建成达产后,将新增五大类柔性自动化生产线的产能,预计年产值20,000万元。
上海众源经营良好,发展前景广阔
上海众源与公司发挥双边协同效应,实际完成业绩超出收购时业绩承诺,也超过了收购评估中对2017年和2018年的业绩预测。预计2019年的预测业绩实现概率较大。
盈利预测及估值
我们看好公司在汽车电子领域壁垒不断提升,同时众源高压燃油分配管迎来量价齐升,预计公司2019-2021年净利润分别为0.96亿、1.26亿、1.58亿,同比增长47.31%、31.81%、25.36%,对应EPS为0.71、0.94、1.17元/股,对应PE为50倍、38倍、30倍,维持“增持”评级。