下周一机构一致看好的十大金股(2)

国内焊接切割设备市场需求不断增加,预计2018年我国焊割设备行业销售收入473.51亿元,近十年复合增速为14.9%,未来自动化将成大势所趋。
公司产品线齐全,产品种类丰富,有助于公司充分满足不同下游应用行业用户的多样性需求。自动化焊接(切割)成套设备与自动化机器人系统发展迅猛,成为公司的长期增长点。
进军航天军工,布局“弹、箭、星”全领域
公司2018年完成收购航天华宇100%股权,切入导弹火箭产业链关键环节。
我国航天发射任务次数屡创新高,带动火箭结构件与直属件需求增长;国家大抓实战化军事训练,带动导弹结构件与直属件需求增长。航天华宇竞争优势显著,资质齐全,经验丰富,与沪工协同效应明显。
设立沪航卫星,与上海卫星工程研究所展开商业卫星的业务合作,进军商业卫星领域。公司作为唯一供应商负责商业卫星AIT(总装、测试及实验)及核心部件的研制业务,双方通过设立联合实验室的形式,构建“产学研”合作平台。
盈利预测及估值
公司是焊接与切割设备的领先企业,同时切入军工领域,成功搭建“智能制造”与“航天军工”两大业务板块。预计公司2019-2021年收入分别为11.15/13.17/15.63亿元,归母净利润分别为1.21/1.55/1.88亿元,同比增长62.47%/28.61%/21.04%,EPS分别为0.38/0.49/0.59元/股,对应PE为37.41/29.09/24.03倍,考虑到公司的市场地位与成长性,给予“增持”评级。
风险提示
原材料价格波动及国际贸易受阻;汇率波动;航天军工业务拓展不及预期。
航天宏图:中航科创板投资手册之五:基础软件平台迎国产化替代,卫星遥感应用获商业化发展
类别：公司研究机构：中航证券有限公司研究员：张超,梅子豪日期：2019-07-26
基础软件平台自主可控,构成公司核心竞争力
公司是国内较早从事遥感及北斗导航卫星应用技术开发及服务的企业之一,形成了“核心软件平台 行业应用 数据服务”稳定的商业模式,其中,自有基础软件平台构成了公司的核心竞争力。
由于基础平台的技术复杂程度高,需要长时间的研发投入和持续更新,因此公司依靠遥感图像处理基础软件平台PIE在行业应用系统开发领域形成了较高的进入壁垒,在享受国产替代化红利的同时,可以依靠平台优势实现对下游卫星行业应用领域的持续深耕。